經(jīng)過新年“開門紅”，昨日股市大調(diào)整，強(qiáng)行上攻行情戛然而止。然而，特斯拉概念股卻逆市掀起漲停潮，重倉(cāng)新能源汽車的基金表現(xiàn)搶眼，新汽車上市開放式基金(LOF)大漲8.5%。

新能源汽車主題基金

近一月賺16.98%

昨日A股震蕩調(diào)整，國(guó)泰國(guó)證新能源汽車(場(chǎng)內(nèi)簡(jiǎn)稱“新汽車LOF”)和匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)(簡(jiǎn)稱“新能源車LOF”)兩只基金分別大漲8.47%和4.09%，單日成交量快速放大。

特斯拉概念股去年12月初啟動(dòng)，特斯拉指數(shù)區(qū)間大漲35.05%。多只重倉(cāng)特斯拉概念股的權(quán)益基金也收獲一波不錯(cuò)的漲幅。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月7日，市場(chǎng)上12只新能源汽車主題基金自去年12月1日以來平均漲幅達(dá)到16.98%。其中，工銀瑞信新能源汽車A收益率最高，達(dá)到21.09%，國(guó)泰智能汽車、申萬菱信新能源汽車區(qū)間收益率也站上20%，匯添富、嘉實(shí)、東方基金等旗下的新能源汽車主題基金區(qū)間收益率也皆超過10%，皆受益于新能源汽車行情，漲幅明顯超過行業(yè)平均水平。

談及新能源汽車主題基金近期的亮眼表現(xiàn)，北京一家大型公募的科技基金經(jīng)理分析，第一，新能源汽車帶來生態(tài)環(huán)境和人類出行模式的重大變革。目前新產(chǎn)品和應(yīng)用滲透率還不高，未來發(fā)展空間巨大;第二，特斯拉國(guó)產(chǎn)化有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，普遍預(yù)期中國(guó)市場(chǎng)Model Y年銷量將超30萬輛，本土化率也利好零部件供應(yīng)商;第三，相對(duì)計(jì)算機(jī)、電子、自主可控等科技產(chǎn)業(yè)，新能源汽車去年漲幅不大，行業(yè)估值性價(jià)比高。

該基金經(jīng)理透露，“我們近期在科技股投資中，降低了電子股、計(jì)算機(jī)的配置，轉(zhuǎn)到傳媒、新能源汽車等細(xì)分板塊，相當(dāng)于在科技板塊中進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，整體優(yōu)化了持倉(cāng)組合的估值水平。”

北京一位消費(fèi)主題基金經(jīng)理也表示，從事件驅(qū)動(dòng)型投資的角度來說，一個(gè)主題行情的演繹會(huì)經(jīng)歷概念愿景、實(shí)質(zhì)性推進(jìn)、穩(wěn)步發(fā)展、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)等幾個(gè)階段，近期特斯拉概念股的表現(xiàn)屬于實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。反映在二級(jí)市場(chǎng)上，是行業(yè)整體的突出超額收益。未來新能源汽車進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段，市場(chǎng)行情會(huì)隨著投資者情緒有所波動(dòng)，但未來業(yè)績(jī)將逐步兌現(xiàn)，相關(guān)概念基金仍具有持續(xù)的投資機(jī)會(huì)。

日均成交額井噴

需警惕溢價(jià)交易風(fēng)險(xiǎn)

伴隨著新能源汽車概念賺錢效應(yīng)的發(fā)酵，此類基金也備受資金的追捧。上述12只主題基金中，新能源車LOF、新汽車LOF、富國(guó)中證智能汽車(簡(jiǎn)稱“智能汽車LOF”)三只場(chǎng)內(nèi)LOF交易活躍度也隨之飆升。截至1月8日，上述三只LOF自2019年12月以來日均成交額為225.64萬元，是前11月日均成交額的4.46倍。其中，新能源車LOF日均成交額143.3萬元，比去年前11月日均成交額增長(zhǎng)了5.44倍;新汽車LOF日均成交額也從同期的15.39萬元增至69.21萬元。

不過，目前上述三只LOF基金都處于溢價(jià)交易狀態(tài)。截至1月8日收盤，新汽車LOF、新能源車LOF、智能汽車LOF溢價(jià)率分別為15.53%、6.07%、0.39%。以新汽車LOF為例，該基金凈值0.953元，場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格為1.101元，溢價(jià)率達(dá)到15.53%。

北京上述科技基金經(jīng)理對(duì)此表示，新能源汽車概念股短期漲幅巨大，前期沒有布局的投資者應(yīng)該警惕追高風(fēng)險(xiǎn)。從基金投資上來說，二級(jí)市場(chǎng)交易場(chǎng)內(nèi)基金折價(jià)買入會(huì)比較合適，溢價(jià)買入則可能要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

“一旦新能源主題基金跟蹤的市場(chǎng)發(fā)生調(diào)整，場(chǎng)內(nèi)交易熱情冷卻，基金可能會(huì)遭遇溢價(jià)回歸和凈值下跌‘雙殺’。投資者參與溢價(jià)交易的基金，需要注意風(fēng)險(xiǎn)。”該基金經(jīng)理說。

關(guān)鍵詞： 特斯拉 新能源 汽車