在AIGC(人工智能生成內容)爆火行情中，公募操盤的社保基金組合也出手了。

券商中國記者注意到，今年的AIGC牛股萬興科技發布的一季度報告顯示，社保和公募聯手入局，或是其股價暴漲1.5倍的發動機。值得一提的是，最先以“孤勇者”在去年末抄底萬興科技的QFII資金，已經在一季度的翻倍行情中獲利退出。

股價“發動機”浮出水面

(相關資料圖)

與抖音、快手、美圖同臺競技的萬興科技，解密了股價翻倍的發動機是誰？社保基金。

4月11日晚間，AIGC龍頭萬興科技公布2023年一季度報告，報告期營業收入3.55億元，同比增長35.00%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2085.58萬元，同比扭虧為盈；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤1798.498萬元。萬興科技主要從事圖片與視頻的剪輯美化業務。

萬興科技披露的基金持倉信息顯示，今年第一季度期間，富國基金委托管理的社保114組合殺入該股，報告期內買入該股280萬股，富國基金委托管理的這只社保基金組合，也因此成為萬興科技的第一大機構股東。

社保基金組合在富國基金操盤買入萬興科技的同時，富國旗下的公募基金產品也同時看上萬興科技，截至今年第一季度末，孫權管理的富國新興產業股票型基金買入萬興科技167萬股，位居萬興科技報告期內的第二大機構。

AIGC為基金帶來豐厚收益

萬興科技在今年以來的AIGC行情中，展現出極強的股價彈性，年初至今的漲幅已達1.54倍，這為相關的社保基金組合、公募基金產品帶來了豐厚的投資收益。

券商中國記者注意到，僅以孫權管理的富國新興產業基金為例，該基金持有的167萬股的萬興科技，截至4月11日的收盤市值為1.23億元，截至3月31日的收盤市值為1.26億，而截至去年末，富國新興產業基金的總規模為27億元。萬興科技目前在該只基金的倉位比例約為4.5%。

考慮到萬興科技在富國新興產業基金的倉位比例在4.5%附近，而該只基金截至去年末的第十大股票的倉位比例為2.79%，因此萬興科技在經歷翻倍行情后，大概率進入了富國新興產業基金的十大核心股名單。

截至4月11日，富國新興產業基金最近一個月的凈值漲幅為13%，今年以來該基金的凈值累計漲幅為18%。

精準抄底的QFII數錢走人

在AIGC中賺到錢的還有QFII，萬興科技披露的信息顯示，最先抄底的QFII已經獲利退出。

券商中國記者注意到，在萬興科技去年底跌至谷底之際，一只QFII出現在萬興科技的四季度持倉名單中，并成為極少數持有該股的機構。

但最新披露的一季度持倉信息顯示，這只最先抄底萬興科技的QFII在今年一季度末，已清倉該股，若以今年3月31日的價格計算，該只QFII獲利達1.5倍。

QFII作為海外機構，能夠以“孤勇者”抄底當時完全不被基金看上眼的萬興科技，或在于QFII和萬興科技均具有的“海外背景”。

業內人士認為，萬興科技的旗下產品與抖音、快手、美圖公司具有直接競爭關系，而國內的圖片與視頻剪輯賽道已被上述三家公司占據，萬興科技因此轉戰海外用戶，盡管上述三家公司在海外市場亦有同類業務，但廣闊的市場依然為萬興科技帶來較多的營收，而它的“海外背景”亦是指該公司的核心軟件產品，基本面向海外尤其是美國市場，截至去年末，萬興科技高達95%的收入來自境外。

上述信息意味著，盡管萬興科技的旗下軟件產品在中國境內的知名度較低，但在歐洲和美國，萬興科技的軟件產品具有較高的品牌知名度，這也使得來自海外市場的QFII或能更多的理解該股。

AIGC或是大趨勢行情的開始

關于當前的AIGC行情，長城久祥基金經理劉疆認為，人工智能或將推動科技行業巨變：一方面是直接拉動需求的算力等方向有望充分受益；二是可能對很多方向的生態產生重大影響，譬如中游平臺和下游應用，有望孕育新的投資機會。

“盡管AI方向短期上漲較多，但仍有不少細分板塊和公司的估值處于合理或者偏低的位置。”劉疆認為，產業趨勢尚處于啟動初期，往后看，這一方向的投資機會有望持續較長時間，一段時間內或仍是重點配置方向，此外，數字經濟的其它方向也仍然值得重視，特別是在政策的配合下，有望改變市場的預期和估值體系，同時，后續還需關注經濟復蘇中的超預期因素對市場的影響。

華夏基金周克平認為，對于最近爆火的AI相關主題，判斷這是一個大趨勢的開始，但是落實到投資上還需要很謹慎的觀察，在科技類資產中，將更多的聚焦在云計算和半導體行業中。從產業趨勢角度是樂觀看待的，但認為更加可比的是2013-2015年的特斯拉的MODELS突破，而并非Model3或者iPhone4時刻，通用型AI無疑會大幅提升工作效率，但是真正大規模普及到二級市場可投范圍還需要一定的時間。

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（文章來源：證券時報）

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