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再過10天，8月就結(jié)束了，上市公司半年報披露進入沖刺期。從過往歷史看，前期受到投資者追捧的板塊，如果無法兌現(xiàn)業(yè)績就會遭遇調(diào)整。由于在最后階段披露半年報的上市公司業(yè)績往往欠佳，因此機構(gòu)更加注重個股選擇。

7月以來，受多重利好因素影響，小盤成長股表現(xiàn)搶眼，但在基本面缺乏明顯改善的情況下，近期趨于震蕩調(diào)整。

從過去一周的市場表現(xiàn)看，在31個申萬一級行業(yè)中，電力設(shè)備行業(yè)以4.18%的周漲幅領(lǐng)跑；農(nóng)林牧漁行業(yè)上漲4.17%，緊隨其后；公用事業(yè)行業(yè)周漲幅為4.03%。表現(xiàn)欠佳的是美容護理行業(yè)，全周下跌4.36%，計算機行業(yè)下跌了3.62%。整體而言，市場缺乏明確的方向。

盡管具體布局的方向不明，但基金經(jīng)理對后市依然看好。國泰基金彭凌志表示，通常而言，經(jīng)濟從復蘇階段走向繁榮階段，股票市場的表現(xiàn)是最好的。從估值看，當前估值仍處于合理偏低的位置，無論是股債比還是股權(quán)風險溢價率，都顯示權(quán)益類資產(chǎn)具備較大的吸引力。

國泰基金鄭有為表示，當前市場處于反彈周期的后半段，以個股行情為主。“這個階段主要靠個股亮點推動，這個亮點可以是公司業(yè)績超預(yù)期，可以是行業(yè)支持政策，也可以是事件性推動因素。”

震蕩市中，基金經(jīng)理更加注重個股選擇。浦銀安盛基金楊達偉表示，光伏、新能源車都處于滲透率加速上升的狀態(tài)，行業(yè)趨勢非常好。但在行業(yè)迅速擴張的情況下，部分競爭壁壘較低、技術(shù)難度不是很大的環(huán)節(jié)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況。“只有選擇競爭格局相對較好、技術(shù)實力比較領(lǐng)先且估值合理的公司，才能分享整個行業(yè)的成長紅利。”楊達偉說。

富國基金張圣賢看好汽車電子板塊。在他看來，新能源行業(yè)雖然景氣度高企，但前期股價已經(jīng)反映了高景氣度，短期內(nèi)估值或承壓，這就需要在新能源子行業(yè)里尋找機會。近期新能源車指數(shù)開始滯漲，但智能汽車指數(shù)走勢仍比較強勢，主要是因為新能源車受限于滲透率，而智能汽車領(lǐng)域尚處于發(fā)展的早期階段。

（文章來源：上海證券報）

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