根據(jù)基金2022年中期報告，在業(yè)績領(lǐng)跑基金的隱形重倉股中，不乏派能科技、中遠(yuǎn)海能等牛股，它們?yōu)榛饍糁瞪蠞q貢獻(xiàn)了不少力量。

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隱形重倉股漲幅較大

在今年以來的震蕩行情中，公募基金業(yè)績分化，領(lǐng)跑基金回報率超60%，業(yè)績墊底基金跌幅超40%。

在業(yè)績領(lǐng)跑的基金中，萬家基金黃海管理的3只基金占據(jù)業(yè)績榜前三名。表現(xiàn)最好的萬家宏觀擇時多策略基金今年以來回報率高達(dá)62.03%，萬家新利靈活配置基金和萬家精選混合基金同期回報率分別為56.4%和48.36%。

此外，金元順安元啟靈活配置基金今年以來回報率為32.77%。中信建投低碳成長基金回報率為31.95%，英大國企改革主題基金回報率為31.85%。

從上述基金的業(yè)績歸因看，黃海管理的基金主要緣于重倉煤炭股和地產(chǎn)股。萬家宏觀擇時多策略基金中期報告顯示，其隱形重倉股同樣大多是煤炭股和地產(chǎn)股，截至6月末，該基金第11大重倉股是中國神華，今年以來漲幅接近50%；第14大重倉股為山煤國際，今年以來最高漲幅一度高達(dá)160%。

英大國企改革基金的亮眼業(yè)績，同樣來自對資源股的重倉持有。截至6月末，該基金前十大重倉股中，有8只煤炭股，外加中國石油和中國海油，前十大重倉股占基金凈值比例接近80%。其隱形重倉股是中遠(yuǎn)海能和招商輪船，占基金凈值比例分別為6.38%和5.77%。

從金元順安元啟基金的持倉情況看，盡管該基金持倉非常分散，但其隱形重倉股的階段性表現(xiàn)亮眼，因此也取得了不錯的業(yè)績回報。

部分新能源牛股也成為基金業(yè)績增長的推手。以中信建投低碳成長基金為例，該基金今年以來表現(xiàn)較好，除了重倉的光伏和鋰電池個股外，還布局了漲幅更大的儲能板塊。據(jù)該基金中期報告，截至6月末，其隱形重倉股包括派能科技、鵬輝能源、昱能科技等牛股。

績優(yōu)基金經(jīng)理依然看多后市

在今年以來的震蕩行情中，煤炭板塊表現(xiàn)較好。從4月底開啟反彈行情以來，新能源成為備受矚目的市場主線，但是由于前期遭遇劇烈調(diào)整，今年以來整體漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于煤炭板塊。

站在當(dāng)前時點，在煤炭板塊大漲且新能源板塊大幅反彈之后，如何看待后續(xù)市場表現(xiàn)？

萬家基金基金經(jīng)理黃海對接下來的行情表示審慎樂觀，由于全球經(jīng)濟面臨高通脹，能源等上游資源品的估值仍有提升空間。

英大國企改革基金經(jīng)理張媛認(rèn)為，接下來有更多結(jié)構(gòu)性機會，重點關(guān)注三類企業(yè)：一是全球范圍內(nèi)具有競爭優(yōu)勢的企業(yè)；二是國內(nèi)競爭格局清晰的優(yōu)勢企業(yè)，三是在新的變革中展示出正確的戰(zhàn)略和機會把握能力的企業(yè)。具體到細(xì)分方向，包括半導(dǎo)體上下游、高端機械制造、信息通訊和信息安全、特種裝備等，短期內(nèi)會圍繞能源變革，布局煤炭、發(fā)電、電力系統(tǒng)及石油石化等領(lǐng)域。

中信建投低碳成長基金經(jīng)理周紫光表示，雖然接下來市場可能有階段性調(diào)整，但從季度或更長時間階段看，對股市未來的走勢判斷依然樂觀，從中長期角度看，繼續(xù)看好新能源、軍工、半導(dǎo)體、綠電、新消費等方向。

易方達(dá)供給改革基金經(jīng)理楊宗昌表示，新產(chǎn)業(yè)崛起、產(chǎn)業(yè)格局優(yōu)化、企業(yè)競爭力提升等通常能帶來一些穿越周期的投資機會，對經(jīng)濟前景保持樂觀，相信會有一批優(yōu)勢企業(yè)不斷成長壯大，可以持續(xù)創(chuàng)造回報。

（文章來源：上海證券報）

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