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中信證券:AI敘事只是影響了行情斜率而不是趨勢 調(diào)倉思路不用刻意回避AI敘事 每日焦點

2025-11-09 18:02:55    來源:證券時報網(wǎng)


(資料圖片僅供參考)

人民財訊11月9日電,中信證券研報稱,10月以來市場波動加大,但擇時成功率并不高,背后的原因是增量資金的底層結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化,穩(wěn)健絕對收益型資金持續(xù)入市在降低傳統(tǒng)激進策略擇時的有效性。當(dāng)前真正重要的變量還是企業(yè)出海環(huán)境的穩(wěn)定性以及AI,涉及到的是中美關(guān)系以及AI基礎(chǔ)設(shè)施的投建進程。當(dāng)前不僅是TMT板塊,連有色、化工、電新的上漲直接或間接都受到AI敘事的影響,而這些板塊占機構(gòu)持倉的比例加起來已經(jīng)超過60%。這種情況下,調(diào)倉的思路不是刻意回避AI敘事,而是盡量選擇ROE底部向上趨勢性抬升的品種,AI敘事只是影響了行情斜率而不是趨勢。

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