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【07:33 海晨股份(300873)2023年中報業績點評：23Q2歸母凈利1.15億元 同比降幅收窄 新能源汽車業務保持高速增長 持續看好公司成長性】

8月29日給予海晨股份(300873)強推評級。

投資建議：持續看好公司核心能力復制、新項目落地帶來的成長性及產能利用率提升、自動化系統升級完成后利潤率修復。1）基于下游消費電子行業需求波動及公司新項目投產爬坡期間帶來的壓力，該機構小幅下調2023-25 年盈利預測至預計實現歸屬凈利分別為3.64、4.39、5.84 億元（原預測為4.15、5.35、6.80 億），對應23-25 年EPS 分別為1.58、1.91、2.53 元，對應PE 分別11、9、7 倍。2）維持PEG 估值方式，考慮到公司未來三年歸母凈利潤仍有望維持15%以上增速，給予23 年15 倍PE，23 年目標市值約54.6 億元，目標價23.7 元，預期30%空間，維持“強推”評級。

風險提示：大客戶增速不及預期；業務拓展不及預期；匯率波動風險。

該股最近6個月獲得機構3次買入評級、2次強烈推薦評級、2次強推評級、1次增持評級、1次跑贏行業評級、1次持有評級。

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