今日(5月16日)滬深兩市開盤漲跌不一，盤初滬指震蕩整理，創業板指一度有拉升翻紅表現；午后熱門題材股出現跳水，三大股指加速走低，尾盤進一步擴大跌幅，弱勢一覽無遺。

從盤面上來看，教育股全線回調，醫藥與電力股領漲，其余行業與概念板塊跌多漲少，局部賺錢效應一般。行業方面，化學制藥、電力設備、半導體及元件等板塊表現突出；題材板塊方面，新冠特效藥、存儲芯片、虛擬電廠、創新藥等板塊漲幅靠前。

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就此，尋找當前市場風口，民生證券表示，電力AI是被低估的重要方向，相關細分領域全面梳理；光大證券指出，在數字經濟趨勢投資邏輯下，關注數字電力電網方面的投資機會；國金證券認為，AI+電力場景明晰，新能源功率預測及電網運維有望率先落地。

民生證券：電力AI是被低估的重要方向 相關細分領域全面梳理

梳理“電力+AI”的幾個重要方向：1）利用AI的預測功能，進行源網荷儲管理以及功率預測：AI可以將海量的歷史數據進行有效分析，提升預測精準度，進而實現能源的優化配置，更好地“削峰填谷”。同時，新能源發展帶來對天氣等因素預測的需求，DeepMind和谷歌新研究出了一種基于機器學習的天氣模擬器GraphCast。

2）AI與RPA等技術融合，打造電力物聯網端的應用：電力機器人等將大大減少人力，值得注意的是AI大潮下RPA技術將快速發展，在電力機器人、流程自動化等方面都將發揮重要作用。

3）AI與低代碼平臺結合：助力電力企業和電網提升開發效率，提高響應速度的同時降低成本。

4）電力新基建中AI技術的應用：目前儲能等建設是大勢所趨，“BIM+AI”的應用潛力可期；同時，在能源的流程化中，視覺等技術與AI的結合也將打開更大的想象空間。

投資策略：AI助推電力行業發展，華為盤古、阿里通義千問等大模型都將電力作為重點的細分垂直領域。AI賦能的大趨勢下，源網荷儲管理及功率預測、RPA技術融合下的硬件端、AI與低代碼結合、電力新基建等多個細分環節迎來重點機遇。

公司股票池：建議重點關注國網信通、金現代、朗新科技、國能日新、恒華科技、科遠智慧、遠光軟件、云涌科技等行業領軍企業。

光大證券：在數字經濟趨勢投資邏輯下 關注數字電力電網方面的投資機會

市場現狀：當前我國電網的發展面對適應新能源大規模高比例并網和消納的要求，以及支撐分布式能源、儲能、電動汽車等交互式、移動式設施廣泛接入的需求，需要充分運用數字化、信息化手段來推動源-網-荷-儲協調發展。在此背景下，疊加國家能源局發文要加快推進能源數字化智能化發展，需持續關注數字電力電網方面的投資機會。

行業配置：在數字經濟趨勢投資邏輯下，市場已經給予數字電網概念公司中的“軟件業務” 更高的估值；但仍然對其解決缺電、電力調節等“泛儲能”作用沒有充分挖掘，同時也期待政策層面能予以電改等政策更多支持，配網數字化改造（虛擬電廠、微網）建設或將持續加速。

公司股票池：國網信通、東方電子、安科瑞、恒實科技。

信達證券：受益于電力市場化改革的加速推進 電力運營商有望迎來價值重估

事件：5月15日，國家發展改革委印發《關于第三監管周期省級電網輸配電價及有關事項的通知》（發改價格〔2023〕526 號》）。

綜合來看，本輪輸配電價核定是2015 年以來新一輪電力市場化改革推進的里程碑事件，真正基于“管住中間”的改革思路，實現按“準許成本+合理收益”直接核定輸配電價的電改政策要求。

投資策略：受益于電力市場化改革的加速推進，電力運營商有望迎來價值重估。煤電的頂峰價值和調節性價值有望得以體現，電價趨勢也有望實現穩健中的小幅上漲，電力現貨市場和輔助服務市場機制有望持續推廣，容量補償電價等機制有望出臺。

電力運營商主要受益標的：國電電力、粵電力A、華能國際、華電國際等。

國金證券：AI+電力場景明晰 新能源功率預測及電網運維有望率先落地

市場背景：國家能源局發布《關于加快推進能源數字化智能化發展的若干意見》，電力領域主要提出以數字化智能化技術，支撐發電清潔低碳轉型、新型電力系統建設、電力消費節能提效，我們由此梳理出以下行業應用場景：發電側---①新能源發電功率預測；②電力BIM 設計軟件。電網側---③電網智能調度自動化；④輸變電線路智能運維與巡檢。用電側---⑤虛擬電廠、微電網。

中長期看好AI賦能的行業應用場景：1）電力BIM 設計軟件；2）電網智能調度自動化；3）虛擬電廠、微電網。

具體地，1）電力BIM 設計軟件：三維設計軟件國產化替代需求強烈，AI有望深度賦能設計-施工-運維環節。

2）電網智能調度自動化：新一代調度系統為AI應用奠定了模型和數據基礎，有望實現電網智能決策和控制。

3）虛擬電廠、微電網：技術核心為聚合和調度，與AI匹配性強，大模型接入將大幅提升分析效率和準度。

公司股票池：1）發輸變配用及調度全環節覆蓋的電力智能化龍頭：國電南瑞；2）風光發電功率預測龍頭：國能日新；同時建議關注：輸變電線路智能運維和智能巡檢：申昊科技、智洋創新、東方電子。

海通證券：特高壓、電網自動化、數字化為電網重點投資方向

行業配置：新型電力系統重點投資方向之一。清潔能源的消納對提升清潔能源功率預測精度，加強源網荷儲協調互動等提出更高的要求。

對于調度自動化升級提出明確需求。同時，分布式能源、充電樁等的建設，對于配電自動化的升級改造也提出了明確的需求。

公司股票池：建議關注調度、配網自動化相關企業：國電南瑞、宏力達、東方電子、積成電子、四方股份等。

華安證券：虛擬電廠與智能巡檢 電力AI地最佳落地場景

行業配置：虛擬電廠與電力交易是AI在電力領域的最佳落地場景調控與管理是虛擬電廠的核心，正與AI技術的強項匹配。虛擬電廠是依托于信息技術和通信技術發展起來的智能管理系統，協調、控制、管理等是核心技術。

建設虛擬電廠可分為三大關鍵信息化技術：即協調控制、能量管理、信息通信技術。其中，協調控制技術要聯通源網荷儲多個環節的調整，并要做出對于發電量、用電量、電價等多個數據的判斷，AI 的接入有望極大的提升分析效率和準度；另一方面主要影響B端用電水平的虛擬電廠對于電網整體穩定性影響較小，有望率先接入大模型應用。

另外，AI已經在電力巡檢領域廣泛應用，大幅提升檢測效率電網智能運維是基于以“云大物移智”為代表的數字技術，對電力系統輸變配等環節的運行進行監控、分析及處理，提升電網的透明化水平及能源供給的質量與效率。

國海證券：新型電力系統運行效率有望提升 新一代數字電網建設將更加完善

投資策略：隨著AI在電力系統中應用場景更加明確，應用范圍更加廣泛深入，新型電力系統運行效率有望提升，新一代數字電網建設將更加完善。

公司股票池：推薦負荷聚合商朗新科技，建議關注全環節設備及軟件標的國電南瑞，發電側建議關注國能日新、恒華科技；電網側建議關注智能巡檢運維標的澤宇智能、智洋創新、云涌科技、煜邦電力、威勝信息等、智能巡檢機器人億嘉和、申昊科技等；用電側建議關注虛擬電廠標的安科瑞、東方電子、恒實科技等。

東吳證券：2023-2025年電網大投資勢在必行！虛擬電廠是電力物聯網的升級 推薦智能電網設備、軟硬件板塊

熱點概念：虛擬電廠是利用物聯網和先進通信技術，聚合分布式電源、儲能、可調負荷等各類分布式資源形成的電源協調管理系統。

復盤電網電源投資周期：2023-2025年電網大投資勢在必行。（1）復盤2009-2022年電源、電網投資完成額，在2011-2018年期間，電源投資、電網投資的增長具有一致性，而進入2019年，在碳中和的大背景下，我國電源側新能源發電進入大投資階段，2019-2022年期間風電光伏迎來了大發展，而電網投資尚未跟上，這也是2019年以來電荒現象頻發的根本原因，因此預計為滿足風電光伏的消納，2023-2025年為電網大投資階段。

（2）復盤2009-2022年電網設備行業表現，電網設備板塊在2010、2015、2022年超額收益顯著，而電網投資增速也在2011年、2016年迎來增速高增，分別滯后超額收益一年，預計2023/2024年電網投資完成額復合增速超10%，因此預計2023年電網設備板塊有望實現較可觀超額收益。

公司股票池：國電南瑞、南網能源、威勝信息、東方電子、澤宇智能、安科瑞、國能日新等。

(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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